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光学元件行业点评报告:手机相机模组出货量上调车载镜头下半年有望修复

来源:网络  时间:2022-05-31 16:13  编辑:杜玉梅
光学元件行业点评报告:手机相机模组出货量上调车载镜头下半年有望修复

核心要点:

集邦咨询上调2022年智能手机摄像头模组出货量预期,同比增长5%。据集邦咨询最新数据显示,2022年智能手机摄像头模组出货量将上调至50.2亿,同比增长5%。此前,1月份,集邦咨询预测2022年智能手机摄像头模组出货量为49.2亿,同比增长2%。

三摄手机仍是主流,渗透率的提升推动手机镜头销量增长。目前,出于成本和实际效用的考虑,三摄手机仍是主流配置。从成本上看,四摄五摄比三摄更贵,尤其是在目前消费电子行业核心匮乏的大环境下。手机中的PMIC、驱动IC、CIS芯片因短缺而价格飙升,整机的性价比是消费者购买手机的主要依据。五镜头设计、一个上亿像素的主镜头等高规格方案的成本最终都会转嫁到厂商身上,所以今年三镜头依然是主流设计。从实用的角度来看,对于拍摄功能,用户的需求主要在于三种相机,主摄像头、超广角和长焦镜头,其余包括人像、黑白、微距等功能,都可以集成到这个镜头中。所以“三摄”依然是主流方案,预计今年占比40%以上。只有部分机型会采用四摄像头设计作为差异化设计,而两摄像头以下的产品会减少,以入门级机型为主。三摄方案一般采用一个高像素主镜头和两个低像素功能镜头,可以让手机拥有出色的摄影能力,同时兼顾硬件成本。这也是低端产品发展到三摄像头设计的主要原因。2022年,手机摄像头模组出货量的增长势头主要得益于三摄像头设计带动的低像素镜头数量的增加。

车载镜头市场持续增长,下半年行业有望修复。

受益于自动驾驶技术的进步,车载镜头的出货量随着ADAS普及率的提高而快速增长。在ADAS系统中,摄像头是核心传感器,通过识别路况为ADAS提供数据进行决策。目前,L1级ADAS是主流级。根据罗兰·贝格的数据,2020年L1和L2/L2+在全球乘用车中的渗透率将为48%和10%,L2/L2+的渗透率将在2025年提高到36%,而L3的渗透率将从0提高到8,L2、L3和L4/L5平均配备8、11和12个摄像头。根据ICV坦克的数据,2021年全球自行车车载镜头数量为2.3个,2026年将达到3.8个。2021年,全球车载摄像头市场规模将达到173亿美元,2026年将达到355亿美元,复合增长率为15.46%。

3月以来,吉林、上海疫情导致两大汽车产业集群物流受阻,基础零部件短缺,汽车企业大面积停产。目前上海即将解封。预计下半年汽车行业将恢复正常,汽车镜片行业也将得到相应的修复。

资本提案

建议关注镜头领域的龙头标的,给予光学元器件行业“增持”评级。

风险警告

ADAS渗透率低于预期的风险;自动驾驶技术发展不及预期的风险;行业竞争加剧的风险。

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